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套期保值的类型

2020-05-20 | 人围观

  依照在期货市场上所持的头寸,套期保值又分为卖方套期保值和买方套期保值。卖出套期保值(卖期保值)是套期保值者起首卖出期货合约,持有空头头寸,以保护他在现货市场中的多头头寸,旨在防止价格下跌的风险,平日为农场主、矿业主等花费者和仓储业主等运营者所采取。买入套期保值(买期保值)是套期保值者起首买进期货合约,持有多头头寸,以保证他在现货市场的空头头寸,旨在防止价格下跌的风险,平日为加工商、制作业者和运营者所采取。

  假设一名现货商在现货市场中具有或将要具有一种商品,他可以经过在期货市场中卖出等量的商品合约来套期保值。卖出套期保值能使现货商锁定利润。在商品持有期,假设商品价格下跌,商品持有者将在现货市场中亏钱。可是,当他在期货市场卖出该商品的期货合约,那么,他便可以从期货价格下跌中获利,从而赔偿了现货市场的损掉。盈利和损掉相互抵消使该现货商所持有的商品的净价格与商品原有价值十分接近。例如,农平易近在大年夜豆收获前,预先卖出大年夜豆期货,停止卖出套期保值生意。

  假设一名现货商现在缺少商品,未来要购置这一商品,那么他可以在期货市场中停止买入套期保值。买入套期保值为那些想在未来某时代购置一种商品而又想避开能够的价格下跌的现货商所采取。假设价格下跌,他将在现货市场购置该商品支付更多资金,但同时能在期货市场中赚钱而抵消了在现货市场中的损掉。例如,饲料企业在未来一段时代将购置饲料原料--豆粕,便可以预先买入豆粕期货,停止买入套期保值。以在期货市场的买入头寸,来替换未来在现货市场的购置。

  固然,套期保值生意防止了价格反向活动带来的能够损掉,同时套期保值商也掉掉落了因价格正向活动带来意外收益的能够性。

  实际上讲,套期保值为现货商供给了抱负的价格保护,但实践生活中,这类保护其实不必然是浑然一体的。很多要素,如基差等经常会影响套期保值生意的后果,下面我们来具体剖析一下。

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